股票配资怎么收费 【原油内外盘套利周度追踪】汇率因素推动跨区价差上涨,实质性做多套利机会偏低

发布日期:2024-12-27 11:27    点击次数:70

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  套利追踪:

  1) 价差:8月2日,SC 夜盘1-3月差为7.0元/桶,Brent 1-3月差为1.0美元/桶,WTI 1-3月差为1.6美元/桶,月差基本震荡回落。SC夜盘-Brent主力合约为2.45美元/桶,SC夜盘-WTI主力合约为6.85美元/桶,受美元兑人民币汇率大幅升值推动SC对外盘跨区价差空间打开。

  2)套利:①估值:8月2日凌晨2:30,Brent 2410盘面价为79.49美元/桶,SC 2411盘面价为572.8元/桶,测算SC 2411盘面理论价为570.9元/桶,盘面估值偏离程度收窄,仍相对均衡。②利润:测算SC2411盘面到岸利润为5.15元/桶,折合0.72美元/桶,其到岸利润仍相对弱势。③价差:SC2411-Brent2410盘面差0.91美元/桶,理论差0.20美元/桶,盘面价差略高于理论价差。

  3)总结:①月差来看,本周内外月差基本震荡偏弱,但仍不过分示弱。中美两国较为低迷的经济数据加重了市场对原油需求前景的担忧,油价震荡偏弱运行。②内外价差来看,SC-Brent /SC-WTI价差反弹至高位,主要由于美元兑人民币汇率大幅升值,推动以人民币计价的SC相对以美元计价的外盘要走高,但实际基本面仍旧未见起色(最新山东地炼开工率再创近五年同期历史新低)。且运费也相应有所回落印证了上周提出的SC-WTI套利由基本面带来的内生上涨可能性偏低。③短期来看, 美国经济数据引发衰退担忧引发金融市场巨震,原油大跌波动幅度明显增加市场处于不稳定阶段。且国内成品油消费回暖仍显吃力。考虑到全球库存仍偏低,补库驱动有寄希望原油悲观后的蓄力反弹。而内盘则被动跟涨外盘,但受限自身弱基本面,做多内外盘套利性价比仍偏低,可耐心等待国内需求启动机会。

  内容由海通期货能源研发中心原创

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责任编辑:张靖笛 股票配资怎么收费